O ex-técnico da seleção francesa, de 50 anos, que tinha contrato até junho, chegou ao PSG em 2013 para substituir o italiano Carlo Ancelotti e já havia tido o contratado renovado em 2014.
No comando do clube parisiense, Blanc conquistou as duas Ligue 1 que disputou, erguendo oito título no total.
A renovação foi anunciada a cinco dias da importante partida de ida das oitavas de final da Liga dos Campeões contra o Chelsea, na terça-feira.